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今日,招商局集團總裁傅育寧在主題為"中國與世界經(jīng)濟:增長·調(diào)整·合作"的中國發(fā)展高層論壇2010年會上表示,必須要注意金融行業(yè)的泡沫問題,在危機后的金融行業(yè)的轉(zhuǎn)變過程當中,希望在風險管理方面大家要用常理去把握,就像在實體經(jīng)濟中進行企業(yè)管理一樣。我國的監(jiān)管體系必須要發(fā)揮更大的作用,對金融體系進行審視。
以下是嘉賓發(fā)言全文:
女士們,先生們,大家下午好!我是中國招商局集團總裁。我也非常高興能夠再次來到發(fā)展論壇。人們也許認為中國招商局集團是一個產(chǎn)業(yè)集團。當然,他們會認為招商銀行是一個金融機構(gòu)。大家就會好奇,為什么我會在金融這個部分進行發(fā)言。
請讓我澄清一下,來看看招商局集團的情況。招商局集團是非常獨特的商業(yè)模式的實體,它既包括實體,也包括金融行業(yè)。它不僅僅是參與基礎設施、交通和地產(chǎn),同時它也深度地參與了金融行業(yè)的建設。我們的金融資產(chǎn)管理總額已經(jīng)超過了3500億美元�，F(xiàn)在金融部門的收入占到了整個招商局集團利潤的50%。這樣一個獨特的商業(yè)模式來自于我們的歷史。
招商局集團也是中國金融改革的產(chǎn)物,它是招商銀行和平安集團改革的產(chǎn)物。我們現(xiàn)在仍然是中國招商銀行最大的股東,也擁有中國招商證券的控股權(quán)。我們的總部在香港。在過去十幾年間經(jīng)歷了兩次危機,一次是上世紀末的亞洲金融危機。還有一次就是剛剛大家都經(jīng)歷的,在美國兩年前開始的全球金融危機。
人們可能很難記得在亞洲金融危機的時候我們受到的沖擊有多大。大家這一次的感覺完全不一樣。我們都說商業(yè)投資銀行的業(yè)務超出了很多人的預料,表現(xiàn)得很好,至少比很多人一年前的預期要好得多。原因是什么？事實上,可能是我們從亞洲金融危機中學到了很深刻的教訓。在亞洲金融危機之后,我們對集團進行了整體改革,進行了更加平衡的增長模式,而不是盲目追求增長的速度和規(guī)模。
當然了,我們的資本結(jié)構(gòu)也得到了大幅度改善。杠桿率也下降了很多。我們旗下的很多公司在不同的證券交易所上市,來改善他們各自的公司治理。實際上,去年中國的經(jīng)濟增長超過了8%,這也是非常高的速度。當然,它和中國政府積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策有關。
中國的銀行體系在過去一年的整體表現(xiàn)還是不錯的,中國招商銀行也有很好的業(yè)績。大家都知道去年銀行信貸增長很快,達到了將近十萬億人民幣的信貸總量。今天,中國的監(jiān)管部門和央行已經(jīng)進行了干預,也在密切關注銀行的資本充足率以及債務質(zhì)量、賬薄上的情況。招商銀行最近的增發(fā)也獲得了全額認購。
但是,我想說現(xiàn)在情況已經(jīng)發(fā)生了一些變化,未來金融在宏觀方面的變化方向是什么樣的？作為招商局集團來說,既參與實體經(jīng)濟,也參與金融行業(yè)。我們發(fā)現(xiàn)實體和金融行業(yè)之間的差距越來越大,不管是在專業(yè)技能、資本結(jié)構(gòu)、文化,以及在競爭和監(jiān)管方面,以及在工作治理方面都有很大的差距。今天要實現(xiàn)跨界的運營,比如從實體經(jīng)濟向金融經(jīng)濟過渡也很難,把實體經(jīng)濟中風險管理的文化移植到金融行業(yè)中。
第二,傳統(tǒng)觀念認為金融行業(yè)是中介,它向?qū)嶓w經(jīng)濟提供服務,向它提供產(chǎn)品。我們發(fā)現(xiàn)這個情況有點變化,完全相反。金融行業(yè)對實體經(jīng)濟的實際表現(xiàn)產(chǎn)生很大影響,比如資產(chǎn)價格泡沫對于實體經(jīng)濟和社會進展產(chǎn)生非常大的負面影響。而金融行業(yè)另外一方面卻變得過大。
因此,我們必須要注意到金融行業(yè)的泡沫問題,為什么金融行業(yè)和實體經(jīng)濟有這么大的差別？在危機后的金融行業(yè)的轉(zhuǎn)變過程當中,我希望我們能夠有審慎的企業(yè)管理文化。同時,在風險管理方面并沒有神奇的良方,大家要用常理去把握,就像在實體經(jīng)濟中進行企業(yè)管理一樣。
還有另外兩個教訓可以學到。第一,我堅定地相信自由市場。但是,我們的監(jiān)管體系必須要發(fā)揮更大的作用,要對金融體系進行審視。第二,股東必須有更多的發(fā)言權(quán),他們必須告訴管理層,要降低他們的動物本能,尤其是在公司的運營當中,他們必須要認識到自己的股東不是他們的敵人,監(jiān)管者也不是他們的敵人。謝謝!
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