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金融管理層應(yīng)該對銀行業(yè)的高不良率，有著極為深刻的記憶。為了改變國有銀行當時的窘困，中國不得不投入數(shù)萬億元的資源，以協(xié)助這些國有銀行改善報表，并幫助它們上市，以期望在國際、國內(nèi)的多方準則要求下，改善這些國有銀行的治理結(jié)構(gòu)，提高它們的競爭力水平。
也正因為有過這樣的歷史，金融決策層可能對于國有銀行任何可能的不良率上升，都會相當敏感。甚至監(jiān)管部門更是在相當一段時期之內(nèi)，都將不良率的改善，作為自己工作最主要的風(fēng)險控制指標之一。
但畢竟隨著經(jīng)濟周期的波動，中國的銀行不可能將改善不良率的記錄永遠地保持下去，特別是像現(xiàn)在國家正在不斷加強緊縮政策的力度以控制通貨膨脹的時候，不少企業(yè)就可能因為原先的過度擴張而面臨調(diào)整、縮減規(guī)模，甚至倒閉破產(chǎn)的危險，銀行業(yè)自然也可能因此產(chǎn)生貸款損失�？梢哉f，當前中國的銀行業(yè)，已經(jīng)開始面臨著現(xiàn)實的不良率上升的風(fēng)險。
面對進一步擴大的銀行信貸供需缺口，以及貸款逾期客戶數(shù)量的增加，部分銀行將“貸款排險”視作下半年工作的重點，而房地產(chǎn)、進出口、電力等各行業(yè)均有可能成為不良貸款反彈的主要因素。據(jù)財經(jīng)網(wǎng)報道，6月底，央行北京營業(yè)管理部發(fā)布的第二季度銀行家問卷調(diào)查結(jié)果顯示，第二季度北京地區(qū)銀行的信貸投放景氣指數(shù)快速下跌至2007年以來的最低值，需求景氣指數(shù)繼續(xù)上行，信貸投放和需求缺口增大。與此同時，18.2%和16.9%的銀行反映企業(yè)和個人的貸款逾期客戶數(shù)量增加，為一年來的最高占比。
在我們看來，雖然一些上市商業(yè)銀行上半年利潤增速仍十分驚人，但緊縮貨幣政策在上半年已經(jīng)使中小企業(yè)和房地產(chǎn)等行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險大增。如果緊縮政策依舊嚴厲，下半年銀行不僅將面臨利潤增速下降，銀行的不良率甚至都可能出現(xiàn)較明顯的反彈。相信，這是銀行業(yè)當前大力加強“貸款排險”力度的主要原因。
現(xiàn)在市場已經(jīng)開始有人擔心，銀行不良率上升的風(fēng)險，可能多多少少會成為“挾持”放松緊縮貨幣政策的工具。前不久，國務(wù)院有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門大量前往制造業(yè)企業(yè)，特別是前往成本壓力大的下游制造業(yè)進行調(diào)研，了解企業(yè)當前所遭遇的困境和金融業(yè)的境況。這些行動表明了當前中央對于金融風(fēng)險的重視，也反映了有相當一部分企業(yè)和金融機構(gòu)，可能已經(jīng)難以承受目前這種緊縮政策的壓力而面臨重大風(fēng)險。
我們要在此指出的是，對于中國經(jīng)濟而言，最危險的可能并不是當前緊縮政策壓力下的信用收縮，畢竟這還是一種主動的經(jīng)濟調(diào)整，部分企業(yè)和金融機構(gòu)正在為原先過度的擴張而付出代價。真正的風(fēng)險，是中國銀行業(yè)的風(fēng)險管理能力是否足夠應(yīng)對中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
想當初中國銀行業(yè)資本金稍加改善之后，貸款增速不斷超出央行的總量控制目標，不良率在信貸超速增長的狀態(tài)下，不斷下滑。在未來可預(yù)見的幾年之內(nèi)，我們的銀行應(yīng)該不可能再依靠龐大的注資來改善應(yīng)對不良貸款的財務(wù)能力，而我們遭遇持續(xù)的高通脹壓力，幾乎是很難避免的事情。在這樣的前景下，也只有主動的緊縮，才能讓中國的銀行業(yè)主動改善自身的風(fēng)險管理能力。
雖然近期中國的通脹增速有所收斂，但在全球成本壓力都高企的今天，海外熱錢還在一旁虎視，中國未來可預(yù)期的通脹壓力仍然很大。因此，我們寧可犧牲當前的部分短期利潤，也絕不能再縱容過度放貸，否則就不僅僅是現(xiàn)在“貸款排險”這么簡單的問題。 |